убль слегка снижается к евро, но укрепляется к доллару в четверг вечером благодаря спросу на рублевые активы


Москва. 7 сентября. ИНТЕРФАКС - Доллар США умеренно снижается, евро немного
подрастает на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) в четверг вечером; рубль
укрепляется к бивалютной корзине благодаря сохраняющемуся у мировых инвесторов
спросу на рублевые активы в ожидании снижения ключевой ставки ЦБ РФ.
Курс доллара США составил 57,075 руб./$1 в 19:00 МСК, что на 27,5 копейки
ниже уровня закрытия предыдущих торгов (в ходе торгов курс опускался к минимумам
с 7 июня - 56,78 руб./$1). Евро при этом стоил 68,63 руб./EUR1, подорожав на 21
копейку. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) опустилась на 5,7
копейки - до 62,27 рубля.
По мнению экспертов "Интерфакс-ЦЭА", рост валютного курса рубля по
отношению к доллару и бивалютной корзине 7 сентября связан, прежде всего, с
сохраняющимся высоким спросом инвесторов на рублевые активы в ожидании активного
снижения процентных ставок Банком России в ближайшие несколько месяцев. При этом
мировые цены на нефть демонстрируют смешанную динамику на данных о коммерческих
запасах топлива в США. Так, котировки ноябрьских фьючерсов на нефть Brent на
лондонской бирже ICE Futures к 19:00 МСК выросли на 0,3% - до $54,37 за баррель,
в то время как цена фьючерсных контрактов на нефть WTI на октябрь на
Нью-йоркской товарной бирже снизилась к этому времени на 0,04% - до $49,14 за
баррель.
Управление по информации в области энергетики (EIA) министерства энергетики
США сообщило, что запасы нефти в стране на прошлой неделе повысились на 4,58 млн
баррелей - до 462,353 млн баррелей. Аналитики, опрошенные S&P Global Platts,
в среднем ожидали менее значительного увеличения - на 2,7 млн баррелей. Накануне
Американский институт нефти (API) сообщил о том, что резервы топлива в стране
выросли на 2,8 млн баррелей. Между тем запасы бензина, согласно официальным
данным, за неделю сократились на 3,199 млн баррелей, дистиллятов - на 1,396 млн
баррелей. Консенсус-прогноз трейдеров и аналитиков, опрошенных The Wall Street
Journal, предусматривал снижение запасов бензина в США на 5,7 млн баррелей,
дистиллятов - на 3,5 млн баррелей. Существенное падение предполагалось в связи с
закрытием нефтеперерабатывающих предприятий в Техасе из-за урагана "Харви".
"Сегодня на внутреннем валютном рынке мы вновь наблюдаем укрепление рубля к
доллару. При этом евро немного укрепляется к рублю за счет своего роста к
американской валюте на рынке Forex. Основной причиной укрепления курса нацвалюты
являются сформировавшиеся на рынке ожидания снижения ключевой ставки Банка
России как минимум на 50 базисных пунктов на заседании 15 сентября.
Соответственно, ожидания снижения процентных ставок в целом по экономике
стимулируют спрос на рублевые облигации, как государственные, так и
корпоративные. Поддержка же со стороны нефтяных площадок практически нулевая,
так как нефть торгуется разнонаправленно. Ожидается, что до заседания ЦБ РФ
тенденция к укреплению рубля может продолжиться, и доллар может подешеветь еще
на 0,5-1%", - прокомментировал "Интерфаксу" ситуацию на рынке аналитик компании
"Открытие брокер" Тимур Нигматуллин.
"Нефть преодолела $54 за баррель Brent, а рубль уверенно пробил 57,3 руб./$1 и
продолжил укрепление. Спрос на нацвалюту также вызван интересом инвесторов к
ОФЗ, который пока сохраняется, а также общей слабостью доллара на мировом рынке.
Глобальной целью мог бы стать уровень 56 руб./$1, но на следующей неделе
состоится заседание ЦБ РФ, на котором регулятор снизит ставку с большой
вероятностью, поэтому рубль может оказаться под давлением. Кроме того, ситуация
на рынке нефти может поменяться быстро, как это было неоднократно, поэтому рубль
вполне может откатиться назад", - считает начальник отдела брокерских операций
Росевробанка Евгений Волков.
Как сообщил в интервью "Интерфаксу" директор департамента денежно-кредитной
политики Банка России Игорь Дмитриев, ЦБ РФ на заседании совета директоров по
денежно-кредитной политике 15 сентября будет вести дискуссию о снижении ключевой
ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) или 50 б.п. "Я думаю, что на нескольких
ближайших заседаниях будет дискуссия в диапазоне - от сохранения ставки до
снижения ее на 50 б.п. На сентябрьском заседании вероятнее всего будет
рассматриваться развилка между снижением на 25 б.п. или 50 б.п. Тут опять будет
важна динамика плодоовощной продукции, от того, какие мы получим новые данные от
участников рынка, как в целом ситуация будет развиваться. Может появиться и
совершенно новая информация", - сказал И.Дмитриев.
ЦБ не планирует существенно пересматривать макроэкономический прогноз в
сентябре по сравнению с июньским прогнозом, однако не исключает некоторых
корректировок. "Что касается прогноза, то мы не планируем существенно его
пересматривать в сентябрьском раунде, наша оценка общих тенденций в экономике
схожа с той, которую мы публиковали в июньском докладе о денежно-кредитной
политике. Но, конечно, будут некоторые уточнения. По инфляции траектория
уточнится за счет новой точки текущих значений. Вышла хорошая статистика по
росту ВВП за первый - второй кварталы, поэтому оценки по его росту могут быть
несколько пересмотрены вверх", - отметил глава департамента.
По словам руководителя дирекции финансовых рынков Уральского банка
реконструкции и развития Владимира Зотова, курс рубля в ходе торгов на
"Московской бирже" продолжает укрепляться, опираясь на позитивную динамику
нефти, а также рост спроса на российские ОФЗ. Дополнительным фактором поддержки
выступает слабость доллара на мировом рынке на фоне слабой статистики и
неопределенной позиции ФРС США.
В свою очередь старший аналитик компании "Альпари" Анна Бодрова отмечает,
что укрепление российского рубля продолжается. Но сможет ли он дорожать дальше?
Пока нефть сохраняет потенциал подъема в сторону $56,5-57 за баррель Brent
(техническая картина позволяет на это рассчитывать), а спрос на российские ОФЗ
остается высоким - да, сможет. При пробое уровня 57 руб./$1 вниз откроется путь
к 56,8 руб./$1. Однако каждый новый шаг национальной валюты к укреплению все
больше обнажает проблемы с доходами и расходами внутри бюджета.
По итогам индексной сессии "Московской биржи" (часть сессии по доллару
расчетами "завтра" в период с 10:00 МСК до 11:30 МСК) ЦБ РФ снизил официальный
курс доллара на 8 сентября на 19,76 копейки, до 57,1411 руб./$1, и опустил курс
евро на 17,29 копейки, до 68,2436 руб./EUR1.
Средневзвешенный курс доллара расчетами "сегодня" на торгах "Московской
биржи" снизился на 34,68 копейки по отношению к среде и составил 57,0505
руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами "завтра" к 19:00 МСК
четверга опустился на 37,82 копейки по отношению к 6 сентября и составил 57,0218
руб./$1. Объем торгов долларами к этому моменту равнялся $4 млрд 374,09 млн, из
которых $1 млрд 173,936 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $3 млрд
200,154 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" снизился на 19,15 копейки к
закрытию среды - до 68,2626 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами
"завтра" к 19:00 МСК четверга опустился на 21,33 копейки по отношению к 6
сентября и составил 68,303 руб./EUR1. Объем торгов евро к этому моменту составил
EUR529,797 млн, из которых EUR195,224 млн пришлось на сделки с расчетами
"сегодня" и EUR334,573 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) межбанковских
кредитов в четверг преимущественно снизились по отношению к предыдущему
торговому дню в ожидании снижения ключевой ставки Банка России на заседании 15
сентября. В частности, ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" уменьшилась
на 8 базисных пунктов (б.п.) - до 8,83% годовых, ставка на семидневный срок
потеряла 7 б.п., опустившись до 8,99% годовых. Ставка на срок 1 месяц снизилась
по сравнению с 6 сентября на 3 б.п. - до 9,07% годовых, на срок 3 месяца - на 4
б.п., до 9,06% годовых. И лишь ставка МБК на срок 6 месяцев осталась на прежнем
уровне - 9% годовых.

Рубль снижается к доллару и евро в пятницу вечером из-за рисков негативных событий в выходные


Москва. 8 сентября. ИНТЕРФАКС - Доллар США и евро умеренно подрастают на
торгах "Московской биржи" (MOEX: MOEX) в пятницу вечером; рубль снижается в
условиях развернувшейся вниз нефти и наметившегося ухудшения ситуации на мировых
рынках капитала перед выходными, на которых может вновь обостриться ситуация
вокруг Северной Кореи, которая 9 сентября будет отмечать день образования своего
государства.
Курс доллара США составил 57,1925 руб./$1 в 19:00 МСК, что на 29,25 копейки
выше уровня закрытия предыдущих торгов. Евро при этом стоил 68,865 руб./EUR1,
прибавив 45 копеек. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) выросла на
36,3 копейки - до 62,445 рубля.
По мнению экспертов "Интерфакс-ЦЭА", снижение валютного курса рубля к
доллару и евро 8 сентября связано, с одной стороны, с развернувшейся вниз в
рамках коррекции нефти, а с другой стороны - с ухудшением ситуации на мировых
рынках капитала перед выходными днями из-за опасений новой волны обострения
геополитической обстановки вокруг Северной Кореи. КНДР 9 сентября будет отмечать
годовщину создания своего государства, и не исключено, что данное событие будет
"отпраздновано" новым пуском баллистической ракеты.
Нефть перешла к снижению в пятницу вечером, но пока остается в плюсе с
начала недели благодаря возобновлению работы американских НПЗ. Цена ноябрьских
фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 19:05 МСК снизилась
на 0,53% - до $54,2 за баррель. Нефть WTI с поставкой в октябре на торгах
Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) потеряла к указанному времени 1,8%,
опустившись до $48,2 за баррель.
Участники нефтяного рынка продолжают следить за ситуацией в Техасе, где
компании пытаются устранить последствия урагана "Харви". По оценкам экспертов, в
настоящее время не работают около 8% нефтеперерабатывающих мощностей в США из-за
урагана; ранее показатель составлял почти 25%. Также инвесторы следят за
продвижением урагана "Ирма", который движется в направлении Флориды. В этом
штате, в отличие от Техаса, нет нефтеперерабатывающих предприятий, однако
последствия урагана могут повлиять на спрос на нефть. В пятницу ураган ослабел
до четвертой категории мощности по пятибалльной шкале Саффира-Симпсона.
Ожидается, что ураган достигнет Флориды в выходные.
"Несмотря на достаточно высокую нефть, рублю сегодня так и не удалось
закрепиться под отметкой 57 руб./$1. Возможно, негативное влияние на курс
нацвалюты оказывает существующая неопределенность и риски перед выходными, что
заставляет игроков закрывать "длинные" позиции по рублю. Кроме того, неизвестно,
насколько долго нефть будет находиться на таких высоких уровнях. Ведь причина
высокой стоимости "черного золота" - это ураганы в США. Но они когда-то
закончатся, и когда будет посчитан экономический ущерб, то вполне возможно, что
реакция нефти будет негативной", - прокомментировал "Интерфаксу" ситуацию на
рынке начальник отдела валютных операций Росевробанка Роман Фролов.
"Укрепление за отметку 57 руб./$1 дается отечественной валюте с большим трудом,
так как текущие внешние факторы поддержки полностью учтены в стоимости рубля. В
подобной ситуации любое изменение в настроениях инвесторов может обернуться
заметной коррекцией, в особенности, учитывая почти непрерывное укрепления рубля
с самого начала августа. Определенную угрозу для отечественной валюты
представляет грядущее заседание Банка России, на котором ключевая ставка может
быть снижена сразу на 50 базисных пунктов. Тем не менее, несмотря на "провал"
инфляции, мы ожидаем традиционно осторожных действий со стороны регулятора в
виде снижения ставки на 25 базисных пунктов или на 50 пунктов, но в
сопровождении консервативных комментариев, которые сократят давление на рубль",
- отмечает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал"
Юрий Кравченко.
По словам руководителя дирекции финансовых рынков Уральского банка
реконструкции и развития Владимира Зотова, российская валюта в пятницу начала
дешеветь, несмотря на высокие нефтяные цены и слабые позиции доллара. Скорее
всего, в условиях глобальной неопределенности, а также природных катаклизмов в
Атлантическом океане игроки перед выходными стремятся выйти из рисковых активов.
Баррель сорта Brent по-прежнему торгуется выше 54-долларовой отметки на фоне
значительного падения производства в США после урагана "Харви". При этом, по
данным Управления энергетической информации США (EIA), запасы "черного золота" в
стране выросли на 4,6 млн баррелей за неделю, а запасы бензина сократились на
3,2 млн баррелей. Однако инвесторов больше тревожит приближение к побережью
Флориды нового урагана "Ирма", а также усиление тропического шторма "Катя" в
Мексиканском заливе.
"Тем временем, доллар США остается под давлением на мировом рынке из-за раскола
в американском истеблишменте и новостях о скорой отставке главы ФРС Джанет
Йеллен. Остаются актуальными геополитические риски: в субботу КНДР может вновь
запустить баллистическую ракету, "отметив" таким образом годовщину образования
государства. Куда будет нацелена ракета, остается только гадать. Пока что у
рубля сохраняется определенный "запас прочности", поэтому значительного снижения
курса ждать не приходится. Существенная коррекция возможна после заседания
совета директоров ЦБ РФ в пятницу, 15 сентября", - полагает В.Зотов.
В свою очередь экономист Нордеа банка Татьяна Евдокимова отмечает, что,
укрепившись с начала августа по отношению к доллару на 3%, рубль показывает
наилучшую динамику среди валют стран с развивающимися рынками. Это укрепление
произошло при относительной стабильности цен на нефть, которая торговалась в
диапазоне $50-53 за баррель, и при отсутствии очевидной тенденции к ее повышению
или понижению. Такая "отвязка" курса рубля от цены на нефть не является
уникальным событием только этого августа. "Аппетит" иностранных инвесторов к
российскому риску продолжает поддерживаться высоким уровнем ключевой ставки ЦБ
РФ, которая, при отсутствии внешних потрясений, будет снижаться в обозримой
перспективе. Помимо этого, российские кредитно-дефолтные свопы (CDS) сроком на
пять лет вернулись к досанкционному уровню в районе 140 базисных пунктов, тем
самым свидетельствуя об улучшении отношения инвесторов к российскому кредитному
риску. Инвестиционная привлекательность России усиливается также тем, что
экономика РФ окончательно вышла из двухлетней рецессии, а уровень инфляции
досрочно достиг установленных ЦБ плановых 4%.
"Мы видим пространство для дальнейшего укрепления рубля в первой половине
сентября в преддверии намеченного заседания ЦБ РФ по ключевой ставке, поскольку
интерес к российским высокодоходным активам будет сохраняться на высоком уровне.
Если ЦБ примет решение о существенном снижении ключевой ставки на 50 базисных
пунктов, что является нашим базовым сценарием, то потенциал для дальнейшего
укрепления рубля сузится. В IV квартале 2017 года будут преобладать риски
ослабления курса рубля, при реализации которых к концу года курс может составить
61 руб./$1. Данные риски в первую очередь связаны с предстоящими выплатами по
внешним долгам и стремительным ростом импорта. В довершение к этому существует
вероятность возникновения новой волны снижения "аппетита" к российским активам
после публикации списка российских компаний, включенных в новый пакет санкций
США, которая намечена на 1 октября", - полагает Т.Евдокимова.
По итогам индексной сессии "Московской биржи" (часть сессии по доллару
расчетами "завтра" в период с 10:00 МСК до 11:30 МСК) ЦБ РФ снизил официальный
курс доллара на 9-11 сентября на 14,45 копейки, до 56,9966 руб./$1, и повысил
курс евро на 44,87 копейки, до 68,6923 руб./EUR1.
Средневзвешенный курс доллара расчетами "сегодня" на торгах "Московской
биржи" снизился на 3,87 копейки по отношению к четвергу и составил 57,0118
руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами "завтра" к 19:00 МСК
пятницы прибавил 5,73 копейки по отношению к 7 сентября и составил 57,0779
руб./$1. Объем торгов долларами к этому моменту равнялся $4 млрд 527,142 млн, из
которых $1 млрд 262,211 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $3 млрд
264,931 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" вырос на 45,77 копейки к
закрытию четверга - до 68,7203 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами
"завтра" к 19:00 МСК пятницы прибавил 49,24 копейки по отношению к 7 сентября и
составил 68,7987 руб./EUR1. Объем торгов евро к этому моменту составил
EUR417,735 млн, из которых EUR197,116 млн пришлось на сделки с расчетами
"сегодня" и EUR220,619 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) межбанковских
кредитов в пятницу снизились по отношению к предыдущему торговому дню в ожидании
снижения ключевой ставки Банка России на заседании 15 сентября. В частности,
ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" уменьшилась сразу на 13 базисных
пунктов (б.п.) - до 8,7% годовых, ставка на семидневный срок потеряла 9 б.п.,
опустившись до 8,9% годовых. Ставка на срок 1 месяц снизилась по сравнению с 7
сентября на 4 б.п. - до 9,03% годовых, на срок 3 месяца - на 3 б.п., до 9,03%
годовых, на срок 6 месяцев - на 2 б.п., до 8,98% годовых.